你還敢炒貴金屬原油嗎?七大現貨交易所面臨最嚴厲整頓

來源：期貨 日報

中國大宗商品現貨電子交易市場正迎來有史以來最為嚴厲的整頓。占據國內整個大宗商品現貨交易市場總量八成份額的七家原油和貴金屬交易所可能都在整頓之列。

這7家交易所分別是：天津貴金屬交易所、江蘇大圓銀泰貴金屬現貨電子交易市場、浙江新華大宗商品交易中心、遼寧東北亞貴金屬交易所、北京大宗商品交易所、北京石油交易所、深圳石油化工交易所。

界面新聞獲得的一份北京石油交易所(下稱北油所)發給會員單位的內部173號文顯示，北油所將自10月28日起，成品油現貨報價交易業務停止會員單位新開客戶。

在此之前，北油所分別于10月19日、26日罕見地兩度調整成品油現貨交易保證金，其中汽油93#(升)電子合同的交易保證金，由此前的5%調整至8%后，再次調整至驚人的100%。

“對，是有這么一個公告?！?0月29日，北油所研究中心副總經理于辰向界面新聞記者證實了上述內部公告的真實性，她表示，目前北油所已經有了新的業務發展方向，報價業務暫時暫停，未來將把力度放在新的業務板塊上。

在此之前，北京大宗商品交易所將現貨白銀等八個交易品種停開新倉，26日起現貨電子交易業務停止交易商開戶。遼寧東北亞貴金屬交易所(下稱東交所)從26日起逐步提高貴金屬品種保證金至100%，停止建立新倉，并于11月16日強制平倉和下線，停止開展貴金屬交易業務，未來轉型為金融資產交易所。

10月30日，深圳石油化工交易所(下稱深油所)發布公告表示，包括“前海油10”等交易品種將陸續提高保證金，并自11月19日起停止創建新訂單，11月30日所有交易品種正式下線。

“保證金比例提高到100%，等于是沒有了杠桿，停止開倉、開戶也就等同于暫時關門了?！币晃淮笞谏唐番F貨電子交易資深市場人士告訴界面新聞。

公開資料顯示，北京石油交易所成立于2007年12月28日，是由北京市政府設立的唯一一家市屬國有資本與石油央企合作建設的石油化工產品現貨交易綜合服務機構。

北京石油交易所的官網顯示，其股東包括中國石油天然氣股份有限公司、中國中化股份有限公司、中海石油投資控股有限公司、北京市國有資產經營有限責任公司、北京國宇偉業資產運營有限公司、北京中油房山燕賓油料銷售有限公司。

作為擁有雄厚背景的南北兩家以原油、成品油等交易品種為主的原油交易所，北油所與深油所在業內被稱為“兩桶油”，而深油所同樣有著國資和央企的參與。

其官方網站顯示，中國石油化工集團公司、中國航空油料集團公司、珠海振戎公司、深圳市前海開發投資控股有限公司、建銀國際(深圳)投資有限公司、深圳市中化美林石油化工有限公司等均是深油所的股東。

在以民營資本為主的大宗商品現貨電子交易市場，擁有國資和央企股東不僅被看做擁有吸引投資者的金字招牌，在面對歷次清理整頓也似乎擁有著不凡的通關能力。

不過，就在10月份，商務部以及證監會[微博]相繼表態，這使得原油交易所的合法性遭到質疑。

“對于在交易市場從事原油交易行為，按照《對外貿易法》及《原油市場管理辦法》、《成品油市場管理辦法》等規定，任何從事原油、成品油進出口、批發、倉儲、零售的企業，都必須具備法律法規所規定的資質條件，取得相關政府部門的經營許可?！?0日，在商務部舉行的新聞發布會上，商務部發言人沈丹陽稱，商務部尚未批準任何一家交易市場從事原油、成品油交易，而這些交易的實質是打著現貨交易名義進行電子期貨交易。

“根據媒體報道和群眾舉報，目前仍有平臺存在違規交易?！比熘?，證監會發言人鄧舸表示，證監會將對投資原油期貨比較集中的地方，要求有關部門會商加強整改。

證監會以及商務部直指原油交易所的相繼發聲以及深油所、北油所這兩家擁有國資、央企背景的交易所陸續公告將暫停原有業務被業內看做嚴厲整頓已經到來。

實際上，業內傳言原油和貴金屬交易所將遭到率先整頓的信息均來源“清理整頓各類交易場所部際聯席會議辦公室”的三份文件，這三份文件被業內稱為“3號文”、“7號文”和“工作簡報”。

“2015年以來，聯席會議辦公室收到的涉及交易場所的投訴舉報明顯增多，由2014年的月均26件增加到月均36件，增幅近40%?！?號文指出，信訪投訴對象主要有天津貴金屬交易所、江蘇大圓銀泰貴金屬現貨電子交易市場、浙江新華大宗商品交易中心、遼寧東北亞貴金屬交易所、北京大宗商品交易所、北京石油交易所、深圳石油化工交易所等。

文件指出，投資者反映的問題主要有“交易場所及會員機構、代理商開展違規交易”、“欺騙誤導消費者”、“操縱市場”、“部分地方政府及其有關部門不作為”等。

在點名批評七家原油和貴金屬交易所之后，清理整頓各類交易場所部際聯席會議辦公室于8月21日印發“7號文”，要求對貴金屬類交易場所進行專項整治。

隨后于2015年8月25日印發的“清理整頓各類交易場所部際聯席會議工作簡報”中出現了有史以來最為嚴厲的措辭，這被認為是整頓風暴開啟的重要信號。

“從2014年現場檢查和2015年信訪投訴情況看，地方交易場所開展的貴金屬交易、石油交易違規普遍并且嚴重，既無益于實體經濟又滋生重大風險，應該予以重點整治?！?/span>

“這七家交易所占據了國內整個大宗商品現貨交易市場總量的八成份額?！鄙鲜瞿俏淮笞谏唐番F貨電子交易資深市場人士稱，亂象叢生的大宗商品現貨電子交易市場將迎來有史以來最為嚴厲的整頓。

在這位資深市場人士看來，“在下發38號文(《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》)(國發[2011]38號)之后，各地確實關停了一批交易所，不過在這之后又迅速反彈，數量較整頓之前增加了五六倍?！彼f，38號文確定了屬地管理的原則之后，審批監管權力下放，這使得交易所的審批監管出現了各地為政的局面，權力下放后徹底失控，整頓進行了四年，現在嚴格按照“38號文”規定來檢查的話，沒有一家符合規定。

不過，就在這場整頓風暴到來之際，各地仍有交易所陸續頂風開業。僅10月29日便有廣東冠東石化產品交易中心(冠東石化)和青島青西石油交易中心(青西石油)兩家高調開業。

冠東石化官方網站顯示，該交易中心是經廣東省人民政府批準成立的一家省級石化產品交易平臺，注冊地點是廣東省普寧市，是當地十大重點招商項目之一。其交易品種包括汽油、柴油、煤油等石油化工產品。

青西石油的官網顯示，交易中心是經過青島市政府同意，青西商務局、青西工商局、青西金融辦、青西財貿局、青西發改委等各主管部門共同評審通過，青西商務局批復成立的創新型大宗商品現貨交易平臺。其交易品種既包括原油也包括白銀、銅等。

在公司榮譽一欄，青西石油表示交易所擁有強大的國資股東背景，“國資委控股，央企交易平臺參股”。界面新聞記者查詢公司工商登記注冊資料顯示，該公司股東為三名企業法人，分別是“上海巽艮投資發展有限公司”、“重慶豪玨電子商務有限公司”、“青島君麒資產管理有限公司”，并無國資參與。

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